2012.02.03日行情概览

宏观资讯：

1) 数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会(CIPS)周四(2月2日)公布的数据显示，英国 1月Markit/CIPS建筑业PMI录得51.4，前值为53.2，预期为52.6。虽然英国1月制造业仍然维持增长，但增速却为4个月以来最低，且低于长期趋势。

2) 新华网布鲁塞尔２月２日电 欧盟统计局２日发布报告说，去年１２月，欧元区１７国与欧盟２７国的生产者价格指数环比均下降0.2％。

3) 美国劳工部2月2日发布报告称，截至1月28日当周美国初次申请失业救济金人数减少1.2万人，至36.7万人，好于经济学家此前预期，表明美国就业市场状况正在改善。

1.煤炭板块

（1）基本面分析：

【焦炭】

现货市场： 国内焦炭市场持续走势较为平淡，各地区厂家出货较少。 现华东地区市场二级冶金焦出厂价格为1900-1950元/吨左右，成交气氛正常；山西地区二级冶金焦主流报价为1750-1800元/吨；河北地区市场二级冶金焦主流报价为1850-1900元/吨；中南地区市场交投平淡，二级冶金焦价格为1750-1850元/吨；东北地区二级冶金焦主流车板价格为1850-1900元/吨附近。

分析：下游需求很低，导致各地区焦化厂家销售较为一般。尽管有厂家限产以及原料高位的支撑，但市场弱势没有得到改善，少数地区厂家有上调价格的诉求，厂家观望气氛较为浓厚。钢厂补库较为积极，但厂家多执行节前订单，另外但部分贸易企业还没有回归市场。整体来看，交投不是很乐观。

预计短期内焦炭以弱势震荡运行为主。

生意社现货市场焦炭报价

【动力煤】

现货市场：港口方面情况，南北主要港口动力煤库存高位，其中广州港煤炭总库存量为345.8万吨，广州港动力煤价格下调10元/吨：山西优混5500大卡报870；山西大混5000大卡报770，均为平仓含税价格。内陆方面情况，春节过后煤矿生产陆续开工，市场弱势运行为主。

下游需求：发电企业需求尚处低谷，节前补充的库存也尚充裕用，补库意愿不强，短期电力缺口有所缓解。受春季假期影响，京唐港区动力煤交易量保持低位，下游电厂库存量存煤较高，下游用户对市场煤采购积极性减退。2月中下旬开始，南方工业企业陆续开工复工，电厂库存消耗增多，加上大秦线春季检修即将拉开序幕，下游需求可能会有所好转。

预计动力煤后市可能震荡持稳。

各港口5500K动力煤平仓价

（2）行情分析：

焦炭：日内窄幅震荡整理，日线、周线均呈盘整走势，短期支撑1895，压力1920，建议投资者区间内轻仓参与高抛低吸。

动力煤：日内窄幅震荡上行，日线仍处于反弹走势中，短期支撑868，压力885，建议投资者在支撑位上逢低做多单获利了结，破位止损。

2.金属板块 

（1）基本面分析：

【钢材】

海运方面：波罗的海乾散货运价指数跌11点或1.66%,至651点,跌破2008年12月5日金融危机期间触及的663点,且为1986年以来最低。

现货市场：国内主要钢材市场继续维持稳中弱势的走势，除个别市场个别品种的成交有较好的表现外，整体依然鲜有成交，商家继续观望的心态十分明显。随着元宵节的临近，市场开门营业的商户大幅增加，报价也相应增多，但现货市场终端需求太过疲软，遏制商家探涨行为。今日国内28个主要城市中对螺纹钢报价1涨4跌，热卷板1跌，其他城市报价暂且保持稳定。

原材料：今日二级冶金焦、铁精粉、铁矿石报价暂稳，无变化，随着元宵节的临近，钢厂采购呼声越来越高，铁矿石价格上涨，但成交量没有增多，这让企业对后市普遍担忧。

本周在节日氛围笼罩、下游需求基本无释放的情况下，钢厂政策谨慎、中间交易相互试探，预计后市钢材市场价格以震荡持稳为主。

国内主要市场螺纹钢&热轧卷板现货报价

【电解镍】

行业资讯：吉恩镍业证券办公室一位负责人告诉《第一财经日报》，公司从1月开始到2月都处于停产检修阶段，预计要到2月底才开始生产，“市场好的时候只停产检修半个月，现在市场不好就停产检修一个月。”受到镍价不振的影响，必和必拓旗下位于澳大利亚的西澳镍矿计划今年减产30%。今年精炼镍的供应过剩局面将升至4年中最高水平，产量增长以及下游需求放缓将致使供需面对镍价开始打压，而镍进口量的持续增多也将对后市镍价格形成制约，这都将在2012年成为镍价上涨的重要阻碍。

现货市场：上海市场镍板持货商家出货积极，无奈买方接货兴趣不大，今金川镍有效叫价在14.3万稍下，俄镍14.15万附近，成交改善不大。

外盘伦镍：投资者担忧希腊债务违约，且正密切关注周五公布的美国非农就业数据，情绪谨慎。日内震荡上行收阳，截至北京时间15：58，伦镍最新价为20958，涨幅为0.28%。

预计近期镍价以震荡偏多为主。

镍当日现货报价

（2）行情分析：

热卷板&热卷板中原：日内宽幅震荡整理，小时线盘整，短期支撑为4140，压力4250，建议投资者在区间内轻仓参与高抛低吸。

螺纹钢西部&螺纹钢重庆：日内宽幅震荡整理，日线盘整，短期支撑分别为4600、4650，压力分别为4660、4750，建议投资者在区间内轻仓参与高抛低吸。

电解镍：日内震荡回落在144处获得支撑后有所反弹，后市震荡整理可能性大，短期支撑144，压力148，建议激进者区间内轻仓参与高抛低吸，稳健者观望。

3. 石油化工板块

（1）基本面分析：

【原油】

行业资讯：据路透社报道，由于南北苏丹的政治争端，于2011年7月宣布独立的南苏丹已停止石油生产，据悉，该国原油日产量约为35万桶；今年1月，中国多家石油公司已削减了对伊朗的石油进口，加之南苏丹的停产风波，中国石油对外依存度也就意味着将出现日约54.5万桶的供应缺口，而这也相当于原油日进口量的10%。

外盘：近期美国和中国经济形势向好、地缘政治风险对原油形成一定利好，但是对宏观经济形势的担忧，特别是欧美经济短期前景的不确定性对其产生一定的抑制。截至北京时间15：59，美原油03合约最新价为96.54，涨幅为0.19%，伦敦布油最新价为112.26，涨幅为0.18%。

预计渤海原油近期可能呈震荡整理走势。

【PTA&聚酯切片】

现货市场：PTA进口现货市场行情偏淡，持货商台湾货报价在1210-1215美元/吨附近，韩国货报盘价格在1190-1195美元/吨左右。华东内贸市场行情清淡，持货方报盘价格在9100元/吨左右，下游递盘价格在9000元/吨左右，市场交易气氛清淡，际商谈稀少；华北地区持货方报盘价格在9100-9150元/吨左右。

生产装置：上海亚东石化厂家新扩容10万吨产能计划将于2月份投产。

下游聚酯：浙江市场聚酯切片报价稳定在11400-11600元/吨现款或三月承兑，市场交投气氛一般；直纺涤短价格稳定，半光1.4D工厂主流报12600-12700元/吨现款出厂，下游采购活动依然低迷。萧山一工厂POY报价稳定，部分粗旦规格小幅优惠，150/48、300/96报12300 、12050元/吨。桐乡太仓盛泽地区主流工厂涤丝报价稳定。

经过2天下跌已接近成本支撑位置，短期内下跌空间有限。下游节后复工进程偏慢，影响聚酯工厂产销的回升，后市补货行情或大打折扣，PTA再度跟进成本支撑。

预计PTA&聚酯切片价格或面临调整。

聚酯原料市场行情

【聚乙烯&聚丙烯】

今日石化产业链报价：美原油跌1.25美元至96.36美元/桶，石脑油平稳在CFR日本978美元/吨，乙烯平稳在CFR东北亚1201美元/吨。

外盘：PE美金市场涨势有所放缓，主流报盘变化不大，由于近期涨势较快，价格回至高位，询盘热情虽有，但买家补仓意向下降，观望心态回升；PP美金市场价格区间变化不大，商家在一度提高价格后，下游需求未完全恢复，成交在高端价位明显受阻。

现货市场：今日PE市场报价以稳为主，场内人气仍显不足，交投清淡，商家心态多观望，随行就市出货，下游工厂开工率维持低位，需求利好对市场支撑不足，整体成交不佳；PP市场行情继续上扬，石化厂家陆续出台新价格政策，且多加价销售，给予市场强有力的支撑，贸易商报价应声走高，观望随行出货为主，由于下游工厂多尚未入市，终端需求暂未跟进，故市场成交量不大。

预计后市PE短期内难有大涨行情出现，PP价格可能小幅上扬。

生意社茂名石化PP&LLDPE现货报价

（2）行情分析：

原油：日内震荡整理，日线呈盘整走势，短期支撑5390，压力5450，建议投资者在区间内轻仓波段操作。

聚酯切片&PTA：日内震荡回落到支撑位附近再次反弹企稳，短期支撑分别为11100、9000，压力分别为11600、9200，建议投资者支撑位上逢低做多单获利了结。

聚乙烯&聚丙烯：日内震荡回落遇支撑后反弹，后市可能震荡偏多，短期支撑分别为9750、10430，压力10200、10750，建议投资者在支撑位上逢低做多单获利了结，破位止损。

4. 农产品板块

（1）基本面分析：

【白糖】

行业资讯：巴基斯坦制糖企业协会（Sugar Mills Association）主席2月2日称，巴基斯坦2011/2012作物年度糖产量料增加17%至470-480万吨，因甘蔗种植面积增加且单产提高。

现货市场：云南现货市场糖价小幅报低，昆明市场糖企业集团报价6500元/吨，量大每吨优惠20元，个别商家报价略低10-20元；广通、甸尾市场部分商家报价6430-6440元/吨，较昨天小幅下调10元，制糖企业集团报价6470元/吨。广西现货市场厂、商报价大体持稳，南宁市场商家报价6550-6580元/吨，制糖企业集团维持6600元/吨的报价，目前成交清淡；柳州市场商家的报价为6520元/吨，个别商家报价6500元/吨，制糖企业集团报价偏高。

分析：白糖上行动能明显不足，新糖供给压力逐步增加、消费进入传统淡季、进口糖大量到港均对白糖走势形成明显压制。

预计近期白糖震荡持稳可能性比较大。

【棉花】

国际方面：美国农业部周四称，截至1月26日当周，美国当年市场年度棉花出口销售净减少164,000包，这主要是销往中国的182,000包棉花被取消。从全球范围看，市场供应过剩的局面很难改变，因此进口棉价格的上涨空间十分有限。

国内方面：棉企陆续开门，节后棉企对后市看好信心较强，棉价继续小幅攀升，市场热度不够，购销缓慢进行。隔夜USDA公布周度出口报告显示，尽管装运量较高，但碍于中国春节对外购买力度很低。下游棉纱价格跟涨缓慢，绝大多数成品报价呈平稳态势。当前，纱厂开机率逐步上升，但皮棉采购仍显谨慎，部分企业增加外棉采购量以替代新疆棉，只采购少量地产棉来当配棉使用。

预计后市棉价有回调压力。

棉花价格指数

（2）行情分析：

白砂糖&绵白糖：日内窄幅震荡，日线盘整，短期支撑分别为6.82&6.92，压力分别为7.0&7.05，建议投资者在区间内轻仓参与高抛低吸。

棉花华东&棉花新疆：日内宽幅震荡，上涨动能减弱，短期支撑分别为21250，21100，建议前期多单减仓，投资者在支撑位上逢低做多单为主。

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